Интерфакс-Украина
08:32 06.09.2024

Fitch повысило рейтинг Украины в нацвалюте до "CCC+" после реструктуризации евробондов

3 мин читать
Fitch повысило рейтинг Украины в нацвалюте до "CCC+" после реструктуризации евробондов

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings после завершения реструктуризации долга по еврооблигациям повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Украины в местной валюте (LTLC) до "CCC+" с "CCC-" и подтвердило долгосрочный РДЭ в иностранной валюте на уровне "RD" (ограниченный дефолт).

Как говорится в сообщении агентства в ночь на пятницу, Fitch также присвоило рейтинги новым выпускам долларовых облигаций серий А (с погашением в 2029, 2034, 2035 и 2036 гг.) и облигаций серий В (с погашением в 2030, 2034, 2035 и 2036 гг.) на уровне "CCC".

Агентство напоминает, что 30 августа Украина завершила реструктуризацию непогашенных суверенных еврооблигаций ($19,7 млрд по номиналу) и гарантированного государством долга "Укравтодора" ($0,7 млрд) ($24,3 млрд, включая накопленные проценты за двухлетний мораторий на выплаты по еврооблигациям с августа 2022 года) в восемь еврооблигаций с основным долгом $15,2 млрд.

Указывается, что рейтинг "CCC" новых облигаций соответствует ожидаемому суверенному РДЭ Украины в иностранной валюте после реструктуризации. Это отражает сокращенное обслуживание внешнего долга Украины по облигациям без выплаты основного долга до 2029 года и управляемые купонные выплаты в размере $165 млн (0,1% прогнозируемого ВВП) в 2025 году и $423 млн (0,2% прогнозируемого ВВП) в 2026 году.

Fitch прогнозирует, что общий государственный долг составит 89,6% ВВП в 2024 году (без учета реструктуризации других коммерческих обязательств), что ниже прогноза в 92,5% при пересмотре в июне, в результате операции по обмену долга.

"Повышение РДЭ LTLC отражает успешное завершение реструктуризации еврооблигационного долга Украины при продолжении обслуживания ее долговых обязательств в местной валюте, подтверждая наши ожидания льготного обращения с долгами в местной валюте. Это связано с тем, что лишь небольшая часть долга LC принадлежит нерезидентам, а большая часть принадлежит Национальному банку Украины и отечественным банкам (в основном государственным банкам)", – отметило агентство.

В то же время, указывает Fitch , рейтинги новых выпусков "CCC" и долгосрочный РДЭ Украины "CCC+" отражают все еще существенный кредитный риск, учитывая затяжной характер войны (возможно, продлится и в 2025 году), что приведет к сохранению большого бюджетного дефицита (прогнозируемого на уровне 17,5% ВВП в 2024 году и 15,3% ВВП в 2025 году) и неопределенности финансирования с 2025 года, отчасти из-за избирательного цикла в США, потенциальной усталости доноров, остаточных рисков, связанных с планами финансирования ЕС, и ограничений возможностей местных банков по значительному увеличению своих государственных долговых обязательств.

Что касается подтверждения ограниченного дефолта, то Fitch считает, что успешное завершение реструктуризации еврооблигационного долга Украины является лишь частью более широкого эпизода реструктуризации, который продолжается, поскольку правительство объявило о приостановке платежей по дополнительным обязательствам.

"Таким образом, долгосрочный РДЭ Украины останется на уровне "RD" до тех пор, пока Fitch не сочтет, что обмены завершены, а отношения со значительным большинством внешних коммерческих кредиторов нормализуются", – говорится в релизе.

 

ПОСЛЕДНЕЕ

ЕИБ может вложить EUR15 млн в Ukraine Phoenix Tech Fund

Поддержка предпринимательской инициативы ветеранов должна строиться на государственно-частном партнерстве - глава НБУ

Общий объем выделенного ЕБРР финансирования для Украины достиг EUR7,6 млрд

ЕБРР выделил "Новой поште" кредит до EUR50 млн

Проект BGV Graphite дает начало признанию Европой потенциала Украины по критическому сырью - топ-менеджер BGV Group на URC-2025

ЕБРР предоставляет VARUS заем в размере $25 млн на устойчивое энергоэффективное зеленое расширение

Украина в рамках Food from Ukraine будет оказывать гуманитарную помощь продуктами питания

ЕБРР предоставляет более EUR65 млн кредитов на муниципальные проекты украинских городов

Украине для восстановления и развития нужны безопасность, обеспечение гарантий и страхование инвестиций - CCO "Метинвеста" на URC-2025

ЕИБ предоставит "Укргидроэнерго" EUR120 млн кредита на модернизацию ГЭС - соглашение на URS-2025

РЕКЛАМА
РЕКЛАМА

UKR.NET- новини з усієї України

РЕКЛАМА