МВФ підтвердив намір перерахувати Україні наступний транш після пенсійної реформи
Довіра Міжнародного валютного фонду (МВФ), який підтвердив намір перерахувати наступний транш за програмою розширеного фінансування EFF, була однією з причин ажіотажного попиту на українські єврооблігації, що надало Україні можливість залучити $3 млрд на 15 років за зниженою з 7,75% до 7,735% річних ставкою, вважає секретар Національної інвестиційної ради, екс-глава адміністрації президента Борис Ложкін.
"Головна причина ажіотажу, звичайно, у вдалій ринковій кон'юнктурі: високій ставці прибутковості та наявності вільних грошей у інвесторів... Ще одна причина - довіра МВФ, який підтвердив намір перерахувати наступний транш після проведення пенсійної реформи. Інституційні інвестори у цьому покладаються на думку МВФ щодо економічних перспектив тієї чи іншої держави", - написав він на своїй сторінці в Facebook з Нью-Йорка, де разом з президентом зустрічається з інвесторами.
Секретар Націнвестради уточнив для порівняння, що цінні папери США перебувають в обігу на ринку зі ставкою близько 2%, Великобританії - 1,5%, Греції - 5,4% річних.
Б.Ложкін, коментуючи дискусію з інвесторами, зазначив, що вони визнають Україну гідною довіри.
"Сподіваюся, вже в найближчому майбутньому ми побачимо результати цього інтересу не лише в державному, а й у приватному секторі", - додав секретар Націнвестради.
Як повідомлялося, із загального обсягу розміщення більше половини буде направлено на викуп єврооблігацій із погашенням у 2019-2020 році загальним номіналом $1,576 млрд. Нові євробонди мають амортизаційну структуру: погашення здійснюватиметься чотирма рівними траншами в 2031-2032 роках.
Організаторами угоди виступають BNP Paribas, Goldman Sachs і JP Morgan. Road show єврооблігацій відбулося минулого тижня в Лондоні, Бостоні та Нью-Йорку. Боргові папери країни мали значний попитом серед інвесторів - обсяг книги заявок, за даними глави Мінфіну Олександра Данилюка, перевищив $10 млрд, в угоді беруть участь близько 400 інвесторів.
Нова угода буде першим ринковим розміщенням для країни з 2013 року, тоді Україна продала 10-річні єврооблігації на $1,25 млрд із прибутковістю 7,5% річних. У 2014-2016 роках Україна щорічно розміщувала 5-річні єврооблігації обсягом $1 млрд, боргові папери були гарантовані США, що надавало можливість країні позичати за рекордно низькими ставками - наприклад, у минулому році прибутковість євробондів України становила лише 1,471%.
У 2015 році була проведена реструктуризація 13 випусків євробондів країни на загальну суму $14,36 млрд і EUR0,6 млрд. Вона передбачає обмін 80% суми на нові єврооблігації з пролонгацією терміну погашення на чотири роки, 20% - на державні деривативів, виплати за якими в 2021-2040 роках залежатимуть від темпів зростання ВВП країни. Ставка купона всіх реструктурованих випусків була встановлена на рівні 7,75% річних.
Відкрита МВФ в березні 2015 року чотирирічна програма EFF загальним обсягом SDR12,348 млрд (близько $ 17,57 млрд за поточним курсом) з першим траншем у $5 млрд спочатку передбачала щоквартальний перегляд програми, виділення в 2015 році ще трьох траншів по SDR1,18 млрд і зменшення квартальних траншів у 2016-2018 роках до SDR0,44 млрд ($ 0,63 млрд). Україна змогла отримати з невеликою затримкою другий транш за цією програмою на $1,7 млрд на початку серпня 2015 року, після чого виникла тривала пауза в зв'язку з невиконанням низки умов, політичною кризою і зміною уряду.
Після приходу нового Кабміну на чолі з Володимиром Гройсманом у квітні 2016 роки переговори про продовження фінансування поновилися, проте МВФ вирішив виділити третій транш у розмірі $1 млрд лише в середині вересня, четвертий - 3 квітня 2017 року.
Згідно з новим графіком подальших переглядів економічної програми України, затвердженого радою директорів разом із четвертим траншем, до кінця 2017 були заплановані три перегляди: четвертий - у середині травня, п'ятий - у середині серпня, шостий - у середині листопада. У разі успішного виконання владою встановлених програмою вимог Україна за підсумками четвертого перегляду може залучити близько $2 млрд. МВФ після візиту першого заступника голови Фонду Девіда Ліптона минулого тижня заявив, що четвертий перегляд програми радою виконавчих директорів МВФ можливий після вжиття заходів, необхідних для завершення цього перегляду. "Він фокусується на пенсійній реформі, на заходах, спрямованих на прискорення приватизації, а також на забезпечення конкретних результатів в антикорупційній діяльності. Не менш важливим є проходження програми та дотримання раніше досягнутих домовленостей щодо заходів у фіскальному та енергетичному секторах", - повідомив агентству "Інтерфакс -Україна" постійний представник МВФ в Україні Йоста Люнгман 18 вересня.