Україна залучить $750 млн терміном до двох років - постанова

Уряд України вирішив здійснити державне зовнішнє запозичення в 2013 році на суму до $750 млн і терміном до двох років, йдеться в постанові Кабінету Міністрів №592 від 21 серпня, оприлюдненій у вівторок.

Згідно з нею, номінальну процентну ставку за позикою встановлено на рівні 6,5% річних, проте передбачена разова комісія розміром 3,02% від основної суми боргу.

За розрахунками аналітиків, така комісія виводить на ефективну дохідність трохи вище ніж 8% і близька до ринкової.

На останніх первинних аукціонах із розміщення валютних внутрішніх держоблігацій 20 серпня Мінфіну вдалося залучити $20 млн. Ставки розміщення валютних паперів залишилися колишніми: за дворічними - 8,25%, трирічними - 8,75% річних.

Уряд доручив міністрові фінансів Юрію Колобову здійснити залучення позики на таких умовах.

Україна двічі цього року виходила на ринок єврооблігацій: на початку лютого було дорозміщено папери з погашенням у 2022 році на $1 млрд під 7,625%, а на початку квітня - нові єврооблігації на $1,25 млрд під 7,5% річних.

Водночас Мінфін продовжував пропонувати на первинних аукціонах валютні облігації внутрішньої держпозики (ОВДП), і в першому кварталі продав їх на $2,4 млрд, тоді як гривневі облігації було розміщено на 7,5 млрд грн (ОВДП ще на 8 млрд грн було випущено для капіталізації "Нафтогазу України").

Після квітневого розміщення єврооблігацій Мінфін узяв паузу і відновив валютні аукціони ОВДП лише наприкінці травня перед новими великими виплатами. Йому вдалося залучити $0,8 млрд. Потім знову була пауза в півтора місяця, проте повторити успіх аукціонів першого півріччя Мінфіну вже не вдалося: із середини липня по 20 серпня він залучив лише $146 млн. При цьому ставки за дворічними паперами зросли з 7,75% до 8,25% річних, за трирічними - з 8% до 8,75% річних.

Лише виставлення облігацій із погашенням через 1,3 року 27 серпня під 7,75% річних дало змогу збільшити обсяг продажу до $100 млн.

Паралельно на зовнішніх ринках "вікно" для українських випусків єврооблігацій закрилося, оскільки ставки за ними підскочили до 10% річних.

В уряду вже був досвід приватного розміщення єврооблігацій в несприятливий для публічних запозичень час. Російський ВТБ у червні 2010 року надав Україні шестимісячний бридж-кредит (перед розміщенням суверенних євробондів та отриманням першого транша кредиту МВФ) на $2 млрд під 6,7% річних. Пізніше ВТБ переуступив права за кредитом Україні VTB Capital. Виплата припадала на червень 2012 року: піврічний кредит тричі подовжували в цілому ще на півтора року. Наприкінці травня 2012 року Україна підписала договір із VTB Capital, згідно з яким $1 млрд та відсотки на всю суму позики було виплачено, а решту позики оформлено єврооблігаціями з погашенням 4 червня 2014 року та ставкою 7,95% річних.

Згідно з даними Держказначейства, від початку 2013 року по 19 серпня державні запозичення становили 88,2 млрд грн (зокрема внутрішні - 70,21 млрд грн) за плану на вісім місяців 112,77 млрд грн (план на сім місяців - 92,57 млрд грн).

У рахунок обслуговування боргу за цей період було спрямовано 18,2 млрд грн (зокрема, за внутрішнім боргом 12,33 млрд грн) за плану 21,04 млрд грн (19,01 млрд грн), у рахунок погашення - 41,12 млрд грн (зокрема, за внутрішнім боргом - 20,9 млрд грн) за плану 56,88 млрд грн (45,9 млрд грн).

Україна, згідно із середньостроковою стратегії управління держборгом на 2013-2015 роки, цього року планує збільшити державні запозичення на 31,7% - до 135,5 млрд грн із часткою внутрішніх 68,6%.

Кабінет Міністрів прогнозує, що загальні платежі за держборгом зростуть до 116,1 млрд грн, зокрема, в рахунок його обслуговування вони становитимуть 35 млрд грн.